近日，兴业银行股价尾盘竞价涨停引起市场高度关注，各方也予以及时回应，究竟为何涨停，至今仍没有标准答案。
2023年前三季度，兴业银行交出了营收、净利双双下滑的成绩单，其中第三季度下滑有所加剧。业绩的下滑，也让公司的总体股价表现不佳。
尾盘竞价涨停风波
2023年最后一个交易日（12月29日），兴业银行尾盘在集合竞价阶段结束前一分钟直接涨停，源于投资者在16.21元价格买入13.3万手，成交额为2.156亿元，成为了A股最靓的仔。
尾盘直拉涨停的现象在A股并不少见、但竞价阶段前结束还是比较少有。另外，尾盘涨停多发生于市值在几十亿的上市公司，而像兴业银行这种3000多亿市值、且盘中走势基本为“织布图”的公司，尾盘竞价阶段直拉涨停的情况还是极为罕见的。
基于此，部分投资者不禁感叹：活久见！
对于兴业银行股价涨停的原因，市场众说纷纭，包括利好涨停、基金冲业绩排名以及乌龙指等等。
从银行业来看，当天大部分银行股的波动不大，仅有无锡银行盘中表现较为亮眼，说明行业没有重大政策利好消息，且像兴业银行这种体量的企业而言，利好直拉涨停的可能性较低。
媒体援引基金经理称公募考核在11月底已经结束，基本排除了基金冲排名的可能性。
市场普遍认为最大可能性的当属乌龙指，这里需要提及A股光大乌龙指。
2013年8月16日，上证综指大涨逾5%，50多只权重股触及涨停。证监会表示，主要原因是光大证券自营账户大额买入，且上海证监会并对其决定先行采取行政监管措施，暂停相关业务，责成公司整改，进行内部责任追究。同时，还对光大证券进行立案调查。
上述事件导致时任光大证券总裁徐浩明辞职。
针对尾盘竞价涨停，兴业银行表示，经自查核实，本公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。
上述说明排除了公司存在重大利好的可能。
另外，上交所通报称，经初步核查，为某投资者以明显偏离股票最新成交价的价格大笔申报成交所致。上交所将对相关情况作进一步深入核查，并根据核查结果采取相应措施。
2024年1月2日，兴业银行股价被打回原形，全天低开低走，最大跌幅逼近9%，截至收盘，公司股价为14.83元/股（前复权，下同），跌幅8.51%，总市值3081亿元，较上个交易日缩水约287亿元，TTM市盈率3.64。
短平快解读认为，监管机构应当按照“谁得利，谁就有动机”原则，深入源头、彻查事件，调查后向公众披露详情，给投资者一个满意的回复。
业绩下滑，房地产贷款占比高
成立于1988年的兴业银行，2007年在上交所股票上市，近年来，兴业银行保持“1234”战略定力，持续擦亮绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”，全面推进数字化转型，稳步前行。
据短平快解读了解，截至9月末，兴业银行总资产同比增长9.18%至9.92万亿元，逼近10万亿关口，总负债同比增长9.34%至9.13万亿元。截至6月末，公司营业网点2072家，包括1072家传统支行以及836家社区支行。
与资产增长形成鲜明对比的是，兴业银行年内的业绩出现了下滑。
前三季度，公司实现营业收入1612.96亿元，同比下滑5.59%，归母净利润649.65亿元，同比下滑9.53%。其中第三季度的营业收入、归母净利润分别为502.49亿元、222.85亿元，同比分别大幅下滑8.64%、17.22%，下滑幅度明显加剧。
进一步研究发现，导致兴业银行前三季度营收大幅下滑的根源在于非息收入，同比大幅下滑17.03%至523.12亿元，主要是手续费及佣金净收入大幅下滑30.36%所致。
需要指出的是，公司第三季度净利润的大幅下滑主要与信用减值损失大幅增加有关，同比增长52.23%至106.04亿元，而公司的业务及管理费用支出有所减少，同比下滑3.86%至150.99亿元。
截至9月末，兴业银行的不良贷款率为1.07%，较2022年末下降了0.02个百分点，而不良贷款为570.85亿元，较2022年末增加25.97亿元。
根据2023年中报，兴业银行公司贷款占比为57.22%，其中制造业、租赁和商务服务业、房地产业是贷款前三的行业，占比分别为12.82%、10.99%、7.76%。
不良率前三的行业分别是批发和零售业、文化、体育和娱乐业、建筑业，分别为4.43%、3.56%、1.42%。
个人贷款占比为37.51%，主要以个人住房及商用房贷款为主，占比高达55.42%，不良率0.51%，较2022年末下滑0.05个百分点。另外，公司信用卡贷款的不良率较高，为3.94%，也较2022年末有所下滑。
不管是对公贷款，还是个人贷款，房地产在兴业银行贷款中占据着主要地位，根据公司披露，截至2023年半年末，公司境内自营贷款、债券、非标等业务项下投向房地产领域业务余额17167.52亿元，不良率1.41%，较2022年末下降0.07个百分点。
据国家统计局数据，1-11月，商品房销售额105318亿元，下降5.2%，其中住宅销售额下降4.3%至93646亿元。商品房销售面积100509万平方米，同比下降8.0%，其中住宅销售面积下降7.3%至85964万平方米。
显而易见，虽然房地产利好政策不断，但行业并未回暖，这意味对于较为依赖房地产的银行而言，短期内的业绩预估会承压，业绩回暖取决于行业未来的发展。
二级市场上，兴业银行的表现不佳，公司2023年初高点为17.28元/股，低点为13.95元/股，1月2日的收盘价为14.83元/股，较高点跌幅约14%，不过该跌幅较招商银行、平安银行而言算是小儿科。
1300亿资本工具引关注
11月21日，国家金融监督管理总局披露的批复显示，同意兴业银行发行不超过1300亿元人民币的资本工具。兴业银行可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后24个月内完成发行。
此前2023年5月，兴业银行在2022年度股东大会审议通过《关于发行资本债券的议案》，该议案拟一次或分期在境内外市场发行不超过1300亿元等值人民币的资本类债券（含合格二级资本债券、无固定期限资本债券），募集资金将用于充实资本，提高资本充足率水平。
值得指出的是，兴业银行1300亿元的资本工具获批引起了市场的高度关注，公司相关人员回应称，该行基于优化结构与夯实资本的考虑，拟发行1300亿资本补充工具，由于资本补充工具的投资对象主要是银行、保险、理财等机构，不属于资本市场再融资。
2020年至2022年，兴业银行的资本充足率稳步上升，分别为13.47%、14.39%、14.44%，2023年三季度末下降至13.78%，仍比2020年略高，补充资本充足率的必要性何在？
公司在议案中表示，监管部门较大幅度提高商业银行的最低资本充足率要求；未来有大量资本工具面临赎回，需要续发资本工具确保业务持续发展。
具体来看，公司在2024年下半年将有500亿元二级资本债券面临赎回，公司测算赎回将使得资本充足率下降约0.78个百分点，所以需要续发资本工具补充资本。
据短平快解读梳理，兴业银行自上市以来，累计派现1720.65亿元，期间实施两次增发，累计实际募资净额496.71亿元，差值约1224亿元。
兴业银行1300亿元的资本工具最终能够融资多少？不妨让子弹飞一会！
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