近期，中信银行领巨额罚单引起市场重点关注，提醒公司需要加强内控管理。
回到业绩方面，中信银行前三季度营收出现了下滑，2023年是否会成为公司营收下滑的一年？需要交由时间验证。需要关注的是，中信银行的房地产不良贷款及不良率处在高位，公司未来该如何有效降低风险呢？
逾2亿元的巨额罚单
12月1日，国家监管总局披露的金罚决字〔2023〕15号显示，中信银行因存在56项违法违规事实，被处以罚款合计2.248亿元，其中对中信银行总行罚款15224.59万元、没收违法收入462.59万元，对分支机构罚款6770万元。
具体来看，中信银行主要的违法违规事实包括违反高管准入管理相关规定、关联贷款管理不合规、绩效考核不符合规定、重大关联交易信息披露不充分、统一授信管理不符合要求、内审人员配置不足、案件防控工作落实不到位、贷款风险分类不准确、并购贷款“三查”失职等等。
另外，中信银行多位时任高管也遭到国家金融监管总局的行政处罚，包括时任中信银行重庆分行副行长兼风险总监宋柯、时任中信银行厦门分行行长周华、时任中信银行呼和浩特分行行长曹黛英、时任中信银行厦门分行副行长陈鹰。
其中宋柯对违规发放并购贷款收购保险公司股权负有责任，被警告并罚款6万元；周华对违反集团授信相关规定、形成不良负有责任，被警告并罚款7万元；曹黛英对发放大量贷款代持本行不良负有责任，被警告并罚款7万元；另外，陈鹰被终身禁止从事银行工作。
中信银行对此回应称：“国家金融监督管理总局公布2019年对该行开展综合检查进行行政处罚的决定，与前期司法机关对时任行长孙德顺严重违纪违法案件的依法判决，都充分体现了中央金融工作会议提出的‘全面加强金融监管、防范化解金融风险’的要求，中信银行诚恳接受、坚决服从、坚定执行。”
11月10日，中信银行原行长孙德顺受贿一案，以受贿罪判处被告人孙德顺死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释；对孙德顺受贿犯罪所得及其孳息依法予以追缴，上缴国库。
经审理查明：2003年至2019年，被告人孙德顺先后利用担任工商银行北京市分行副行长，交通银行北京市分行行长，中信银行副行长、行长等职务上的便利，为有关企业在获取贷款等事项上提供帮助，非法收受财物折合人民币9.795亿余元。
实际上，除去本次巨额罚单外，中信银行多家分行在年内收到大额罚单。
企查查显示，7月，中信银行青岛分行因存在大额客户贷款管控不审慎，被处以90万元罚款；同月，该行还因小微企业贷款约定并收取提前还款违约金，被处以20万元罚款。
7月，中信银行济宁分行因违规租赁营业场所,贷后管理不到位等，被处以200万元罚款。
8月，中信银行济南分行因违反账户管理规定；违反清算管理规定；违反人民币反假有关规定；占压财政资金；未按规定履行客户身份识别义务；存在引人误解的营销宣传行为；漏报金融消费者投诉数据等，被警告，没收违法所得6807.75元，并被罚款105万元。
显然，中信银行还需要进一步加强内控管理，做到更加合规。
前三季度营收下滑
中信银行成立于1987年，是中国改革开放后最早成立的新兴商业银行之一，于2007年4月，公司实现上交所和港交所A+H股同步上市。截至2023年6月末，公司在国内153个大中城市设有1,432家营业网点。
据短平快解读了解，2018年至2022年（报告期内），中信银行的营收规模稳步增长，分别为1648.54亿元、1875.84亿元、1947.31亿元、2045.57亿元、2113.92亿元，年复合增长率约6%，近三年增速平平，分别为3.81%、5.05%、3.34%，并无亮眼。
进入2023年，中心银行的营收掉头直下，前三季度实现营业收入1562.28亿元，同比下降2.62%。第三季度，公司营业收入为500.54亿元，同比、环比分别下降3.8%、8.68%。
利息净收入方面，公司第三季度的利息净收入为360.33亿元，环比下滑1.5%，主要是净息差下滑所致，为1.82%，环比下滑0.03个百分点，较年初下滑0.15个百分点。
中信银行在业绩发布会表示，息差下滑主要是受利率下行影响，资产收益率持续承压，存款成本相对刚性所致。另外，今年四季度影响净息差的不利因素仍然较多，主要是按揭利率调整，以及LPR降息带动贷款利率下降，存款方面利率虽有所下降，但降幅难以对冲贷款端的影响。
非息收入方面，公司第三季度的手续费及佣金净收入为79.28亿元，环比下滑24.62%；投资收益为50.89亿元，环比下滑26.36%。
报告期内，中信银行的归母净利润分别为445.13亿元、480.15亿元、489.8亿元、566.41亿元、621.03亿元，年复合增长率约9%，近两年均实现“十位数”增幅，赚钱能力有所加强。
今年前三季度，公司归母净利润为514.33亿元，同比增长9.19%。第三季度，公司实现归母净利润为153.66亿元，同比增长5.4%，增速由“十位数”降至个位数，环比下滑9.2%，已经连续两个月环比下滑。
第三季度，中信银行的信用减值损失为178.63亿元，远超同期的净利润，侵蚀了企业利润。
二级市场上，中心银行股价在5月初达到7.94元/股（前复权，下同）的高点后，开始了较长时间的下滑，截至12月4日收盘，公司股价为5.4元/股，较高点跌幅逾31%，总市值为2649亿元，TTM市盈率为3.99。
地产不良贷款最高
报告期内，中信银行的贷款总额不断增长，从初期3.61万亿元上升至末期5.15万亿元，累计涨幅近43%，前三季度同比增长7.2%至5.47万亿元。
同期，公司的不良贷款呈现先增后减趋势，分别为640.28亿元、661.17亿元、734.52亿元、674.59亿元、652.13亿元，对应的不良贷款率持续下滑，分别为1.77%、1.65%、1.64%、1.39%、1.27%。
据短平快解读了解，前三季度，中信银行的不良贷款为668.01亿元，较年初增加15.88亿元，不良贷款率为1.22%，较年初下滑0.05个百分点，较6月末上升0.01个百分点。
公司表示，不良率环比半年度上升原因主要是受纾困政策退出影响，个贷延期还本付息贷款降级不良导致，我行已充分预估相关情况，加大化解处置力度，将努力在四季度实现改善。
根据中报，中信银行的对公贷款、零售贷款分别为2.74万亿元、2.21万亿元，占比分别为50.94%、41.01%，不良贷款分别为410.62亿元、237.88亿元，对应的不良率分别为1.5%、1.08%。
显然，公司的不良贷款主要发生在对公业务。
分行业来看，中信银行不良贷款主要集中在房地产业、制造业、租赁和商业服务业三个行业，不良贷款余额占比合计达到60.95%，具体的金额分别为149.86亿元、59.36亿元、41.04亿元，不良率分别为5.29%、1.25%、0.76%。
其中房地产业的不良贷款较年初增加64.44亿元，不良率较年初上升2.21个百分点。公司表示，主要是受房地产市场不景气影响，个别客户出现风险，降级不良所致。
另外，公司不良率较高的行业包括信息传输、软件和信息技术服务业、建筑业，分别为3.4%、2.98%，对应的不良贷款分别为18.56亿元、35.02亿元。
需要注意的是，中信银行前十大客户中，有四家客户是房地产业，贷款金额分别为106.15亿元、102.83亿元、81.19亿元、75.81亿元，合计近366亿元。
目前，房地产行业仍没有真正回暖，复苏时间待定，房地产行业暴雷的可能性还是比较高的。
另外，截至6月末，中信银行个人住房按揭贷款余额9,523.25亿元，较上年末增加82.37亿元。不过，受经济增长放缓、房地产销售低迷等因素叠加影响，公司贷款质量则有所下滑，不良率为0.51%，较年末上升0.09个百分点，关注率为0.36%，较年末上升0.08个百分点，逾期率为0.74%，较上年末上升0.12个百分点。
中信银行表示，鉴于本行个人住房贷款加权平均抵押率长期维持在36%左右水平，抵押物充足且稳中向好，个人住房贷款业务整体风险可控。
在房地产行业欣欣向荣时，有利于促进众多银行快速发展，而在行业遇“冷”时，则会成为“软肋”，如何将房地产风险降低，是任何银行都需要认真考虑的问题。
（短平快解读-原创作品，未经许可，请勿转载！PS若稿件侵权或数据有误，请及时联系修正）